Au sujet d’UBS GAM
UBS Global Asset Management est l’entité dédiée à la gestion pour compte de tiers au sein du groupe UBS. Elle figure parmi les 10 plus grands gestionnaires institutionnels au plan mondial avec un encours de 519 milliards d’EUR dont 59% en gestion dédiée. UBS Global Asset Management compte actuellement 3261 collaborateurs répartis sur 15 pays dont plus de 848 professionnels de la gestion.
UBS Global Asset Management est partie intégrante d’UBS AG. A ce titre, elle n’a pas d’actionnaire en propre. Ses actionnaires sont ceux de UBS AG, cotée sur les marchés suisse, américain et japonais. Elle est représentée à Paris par UBS Global Asset Management (France) SA. L’agrément COB d’UBS Global Asset Management a été obtenu le 30 novembre 1992 sous le numéro GP 92-16.
Au sujet de l’Absolute Asset Allocation :
Les fonds VaR sont des fonds d’investissement de gestion active qui :
Présentent une totale flexibilité dans l’allocation d’actifs. Les fonds externes ou UBS peuvent entrer/sortir à tout moment du portefeuille.
Cherchent à obtenir des corrélations négatives entre les actifs pour optimiser le couple risque/rendement.
Passent du concept de risque traditionnel (i.e. la performance face à un benchmark) à un concept de risque du client (i.e. la perte en capital tolérable).
Utilisent le concept de Value-at-Risk (VAR) pour contrôler la probabilité de pertes absolues.
Mais nous n’utilisons pas seulement la VaR, nous combinons la gestion du risque avec la diversification (allocation d’actifs totalement flexible) et la sélection d’actifs (UBS et externes).
Le système de gestion du risque basé sur la VaR (Value at Risk) permet d’estimer la perte maximale que vous êtes disposé à assumer dans des conditions de marché normales, à un horizon d’investissement donné, et avec un niveau de probabilité donné (95%).
La VaR permet de déterminer la distribution de la probabilité des résultats possibles du portefeuille, en utilisant le niveau de confiance (dans le cas de 95%, on écarte les 5% pires résultats potentiels, correspondants à des situations de marchés dites « anormales » - situation de crise aiguë, par exemple).
